MANAGEMENT CONTROL AND PERFORMANCE IN BANKING M&A OPERATIONS: A COMPARISON BETWEEN AN ITALIAN AND A U.S. CASE

This thesis analyses the role of management control systems in banking mergers and acquisitions, with specific attention to the post-merger integration phase. The aim of the research is to understand how the systematic monitoring of financial and managerial indicators can help explain the divergence of performance outcomes in M&A transactions carried out in different institutional and managerial contexts. The analysis adopts a comparative and event-based approach, focusing on two case studies: the acquisition of BBVA USA by PNC Financial Services Group in the United States and the acquisition of Banca Tercas by Banca Popolare di Bari in Italy. For each case, the thesis examines profitability, operational efficiency, credit risk and capital strength indicators, including ROE, Cost-to-Income ratio, NPL ratio, Cost of Risk, CET1 ratio and Leverage ratio. The comparison shows that management control systems may play a relevant role in the early identification of imbalances, in supporting managerial decision-making and in governing the discontinuities generated by integration processes. The thesis therefore contributes to the understanding of the relationship between management control, banking performance and post-M&A integration governance.

La presente tesi analizza il ruolo dei sistemi di controllo di gestione nelle operazioni di fusione e acquisizione bancarie, con particolare riferimento alla fase di integrazione post-acquisizione. L’obiettivo della ricerca è comprendere in che modo il monitoraggio sistematico di indicatori economico-finanziari e gestionali possa contribuire a spiegare la divergenza dei risultati conseguiti in operazioni di M&A caratterizzate da contesti istituzionali e manageriali differenti. L’analisi si basa su un approccio comparativo ed event-based, applicato a due casi studio: l’acquisizione di BBVA USA da parte di PNC Financial Services Group nel contesto statunitense e l’acquisizione di Banca Tercas da parte di Banca Popolare di Bari nel contesto italiano. Per ciascun caso vengono esaminati indicatori di redditività, efficienza operativa, rischio di credito e solidità patrimoniale, tra cui ROE, Cost-to-Income ratio, NPL ratio, Cost of Risk, CET1 ratio e Leverage ratio. Il confronto evidenzia come i sistemi di management control possano assumere un ruolo rilevante nell’identificazione tempestiva degli squilibri, nel supporto ai processi decisionali e nella gestione delle discontinuità generate dall’integrazione. La tesi contribuisce quindi alla comprensione del legame tra controllo di gestione, performance bancaria e governance dell’integrazione post-M&A