IMPATTO DEI RATING ESG SUL SISTEMA BANCA-IMPRESA: DALLE DIVERGENZE ALLA REGOLAMENTAZIONE EUROPEA.

The growing attention to the environmental issues that characterise our planet has led to the introduction of ESG factors in the financial field: credit institutions evaluate the performance of individual counterparties in terms of environmental, social and governance performance, so as to meet the expectations and interests of stakeholders. It is for this reason that in recent years rating agencies have begun to combine credit ratings with ESG ratings, to ensure a complete evaluation of counterparties. However, the concept of ESG performance has not been defined unambiguously: each agency evaluates different parameters and attributes a different weight to each of them, determining a real "far west" in the financial market. The European supervisory bodies have considered it necessary, precisely for this reason, to define a regulation ("Regulation (EU) 2024/3005") that wicks the numerous divergences between rating agencies and promotes greater transparency in the measurement process. The regulation will come into force from July 2, 2026 but many realities are already trying to follow the guidelines provided by EBA and ESMA: this is what emerges by analysing the activity carried out in the last 6 years by Banca Popolare Pugliese, a fundamental entity for our territory.

La crescente attenzione nei confronti delle problematiche ambientali che caratterizzano il nostro pianeta ha portato all’introduzione dei fattori ESG in ambito finanziario: gli enti creditizi valutano le prestazioni delle singole controparti in merito a performance ambientali, sociali e di governance, in modo da poter soddisfare le aspettative e gli interessi degli stakeholders. È per questo motivo che negli ultimi anni le agenzie di rating hanno iniziato ad affiancare ai rating creditizi anche i rating ESG, per garantire una valutazione completa delle controparti. Tuttavia, il concetto di performance ESG non è stato definito in chiave univoca: ogni agenzia valuta parametri differenti e attribuisce a ciascuno di essi un peso diverso, determinando un vero e proprio “far west” nel mercato finanziario. Gli organi di vigilanza europei hanno ritenuto necessario, proprio per questo motivo, definire un regolamento (“Regolamento (UE) 2024/3005”) che appiani le numerose divergenze tra le agenzie di rating e favorisca una maggiore trasparenza nel processo di misurazione. Il regolamento entrerà in vigore a partire dal 2 luglio 2026 ma molte realtà stanno già cercando di seguire le linee guida fornite da EBA ed ESMA: è ciò che emerge analizzando l’attività svolta negli ultimi 6 anni da Banca Popolare Pugliese, entità fondamentale per il nostro territorio.